ألطاف موتي
جلب مارس 2023 حمام دم اقتصادي في الولايات المتحدة. وانهار بنك وادي السيليكون ، أحد أبرز البنوك الأمريكية ، والذي كان يُعد من أكبر 20 بنكًا في الولايات المتحدة بأصول تزيد عن 215 مليار دولار. وعانى البنك من خسارة فادحة بلغت 1.8 مليار دولار بسبب زيادة الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية. بعد أيام ، انهار بنك سيغنتشر في نيويورك ، بأصول تزيد عن 110 مليار دولار ، لأن ودائعه تجاوزت الحدود القصوى المسموح بها لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية، في حين انخفض سعر سهم بنك فيرست ريبابليك ، بأصول تزيد عن 215 مليار دولار ، بنسبة 67٪ ، وانخفض سعر سهم ويسترن ألاينس بانكوربوريشن بنسبة 90٪. ليس هذا فقط ، فقد تم تخفيض التصنيف الائتماني لكل بنك خاص بارز تقريبًا في الولايات المتحدة. قبل كل هذا ، فشل بنك قبل كل هذا ، فشل بنك سيلفرغيت، وهو مؤسسة أخرى تتعامل في العملات المشفرة ، بسبب مشاكل السيولة في الأسبوع الأول من مارس 2023. والطريقة التي تسقط بها المؤسسات المالية الأمريكية الواحدة تلو الأخرى تتنبأ بنوع من الهلاك الاقتصادي للقوة الغربية العظمى.
كل هذه البنوك لديها قصة واحدة لفشلها ، والتي ترتبط مباشرة بالفائدة على سندات الخزانة الأمريكية. ونظرًا لانخفاض الطلب على الدولار الأمريكي في العالم ، فإن هذه السندات تتراجع أيضًا ، ومن أجل جعلها عائمة ، ليس لدى البنوك حل سوى تقديم أسعار فائدة أعلى ، مما يؤدي إلى إحداث فجوات في السيولة. وعندما يتنبأ الاقتصادي الشهير الدكتور نورييل روبيني، المعروف أيضا باسم “دكتور دوم”، الذي تنبأ بالركود العالمي في عام 2008 بأقصى قدر من الدقة، بانهيار اقتصادي عالمي آخر فحسب، بل يحذر أيضا من أن المشاكل هذه المرة ستستمر طويلا، ربما عقدا أو أكثر.
وأحد الأسباب الرئيسية لهذا الركود القادم سيكون إزالة الدولرة. الدولار الأمريكي ، الذي كان يعتبر في يوم من الأيام العملة الوحيدة للتجارة العالمية ، يفقد بريقه ويتم استبداله بعملات أخرى. بطبيعة الحال ، سيؤثر ذلك على الاقتصاد الأمريكي بشكل كبير ويمكن أن يتسبب في كارثة اقتصادية للقوة العظمى في العالم.
واعتقدت الولايات المتحدة أنه نظرًا لارتفاع الطلب على عملتها في السوق، فإنها ستستمر في الإبحار على فقاعتها الاصطناعية. وفي السنوات العديدة الماضية ، أوجدت أوضاعًا شبيهة بالحرب في جميع أنحاء العالم ، مما أجبر البلدان على شراء المزيد من الأسلحة والوقود والمواد الأخرى من السوق العالمية ، وبالتالي تعزيز التجارة بالدولار الأمريكي. وأدى ازدهار تكنولوجيا المعلومات (IT) في التسعينيات إلى تعزيز الطلب حيث كانت معظم شركات تكنولوجيا المعلومات الكبرى أمريكية ، وكان ما يقرب من 80٪ من صناعة تكنولوجيا المعلومات في الولايات المتحدة نفسها. كما تم التعامل مع اتفاقيات مقايضة العملات الثنائية بين الدول من خلال العقوبات الأمريكية لتثبيط التجارة بالعملات الأخرى.
منذ عام 2014 ، عندما فرضت الولايات المتحدة قيودًا اقتصادية على روسيا وخلقت حواجز طرق في تجارتها بالدولار الأمريكي ، بدأت الدول في التفكير في بدائل لتجنب استخدام الدولار الأمريكي. كما ساعد إدخال اليورو البلدان على كسر احتكار الدولار الأمريكي. على مدى السنوات الثماني الماضية ، نفذت المزيد والمزيد من البلدان اتفاقيات ثنائية لتجنب وضع مثل روسيا. وطورت روسيا والصين بوابة الدفع الخاصة بهما، كما أبرمت الهند وروسيا اتفاقا مماثلا يربط بين بنك الاحتياطي الهندي ومؤسسة سيستيما بيريداشي فينانسوفيخ سوبشيني الروسية (SPFS). وفي الوقت نفسه ، أبرمت دول مثل البرازيل والصين وأستراليا والأرجنتين ومصر والاتحاد الأوروبي وإيران واليابان والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وتركيا اتفاقيات ثنائية لتجنب احتكار الدولار الأمريكي.
ونتيجة لذلك ، لم ينخفض إجمالي تداول الدولار الأمريكي في العالم بشكل كبير فحسب ، بل انخفض أيضا تخزين العملة الخضراء. ووفقا لتقدير ، انخفضت التجارة العالمية للدولار الأمريكي بأكثر من 20٪ في السنوات الأربع الماضية وحدها. ويمكن أن ينعكس ذلك في بيان أصول النقد الأجنبي لصندوق النقد الدولي ، حيث انخفضت حصة الدولار الأمريكي من 71٪ في عام 1999 إلى 57٪ فقط في عام 2021 وهي في انخفاض مستمر.
وسيكون التأثير المتتالي الصافي على التداول العالمي للدولار الأمريكي. ومن المتوقع أن الاستخدام العالمي للدولار الأمريكي كعملة قد ينخفض أكثر إلى 40-45% في غضون 2-3 سنوات مقبلة. واليورو، الذي كان يتداول أقل من الدولار الأمريكي، له الآن اليد العليا. وتتداول روسيا بالروبل مقابل نفطها الرخيص ، بينما تتعامل الدول باليوان الصيني والين الياباني والريال السعودي والدرهم الإماراتي أيضًا.